Blogg: Hvordan etablere opsjonsbaserte ordninger?

I likhet med andre aksjebaserte incentivordninger, vil utstedelse av opsjoner gi ansatte mulighet til å ta del i virksomhetens økonomiske vekst. 

De mest fremtredende fordelene med opsjonsbaserte incentivordninger, er at den ansatte ikke behøver å risikere eller binde kapital for å ta del i ordningen. Tildelingen av opsjoner i seg selv vil heller ikke innebære noen umiddelbar skatteplikt for arbeidstaker, eller beregning av arbeidsgiveravgift for selskapet. Den ansatte får dermed den fulle oppsiden – uten å selv ta risiko. 

BDO Advokater avholder våren 2025 frokostseminar om incentivordninger over hele landet. Gå inn på denne lenken og meld deg på et sted som passer deg. Her vil du få høre mer om blant annet hvorfor innføre en incentivordning og fordeler og ulemper ved de ulike ordningene. I tillegg vil du få en gjennomgang av sentrale skatte- og selskapsrettslige forhold, samt en innføring i praktisk gjennomføring og oppfølging.

Hvordan opsjoner fungerer

En aksjeopsjon innebærer en rett, men ikke plikt, til å kjøpe aksjer i fremtiden til en på forhånd fastsatt pris. En aksjeopsjon kan også innebære en rett til å tegne nye aksjer i selskapet til en på forhånd fastsatt kurs. Vi omtaler her begge deler som opsjoner, men det er viktig å merke seg at det gjelder særlige saksbehandlingsregler og begrensninger for utstedelse av tegningsretter etter aksjeloven.

Gjennom en opsjonsbasert incentivordning, kan mottakeren få anledning til å ta del i selskapets økonomiske utvikling – uten å betale vederlag for aksjer eller gjøre egenkapitalinnskudd ved tegning av nye aksjer ved tildelingen. I den grad den ansatte skal gis rabatt på aksjene, kommer heller ikke denne fordelen til beskatning før opsjonen eventuelt innløses.

Dersom omsetningsverdien på selskapets aksjer er eller blir høyere enn den avtalte innløsningsprisen, og den ansatte velger å utøve opsjonen, vil vedkommende ha oppnådd en papirgevinst tilsvarende differansen. Opsjoner gis gjerne begrenset varighet, en løpetid, som innebærer at de bare kan utøves i en begrenset periode. For frittstående tegningsretter setter aksjeloven en begrensning på fem år fra generalforsamlingens beslutning som lengste løpetid. 

Når opsjonen utøves, oppstår en gjensidig plikt til å fullbyrde transaksjonen; den ansatte blir forpliktet til å betale kjøpesummen, og arbeidsgiver blir forpliktet til å skaffe til veie aksjene. Opsjonen faller deretter bort, og opsjonshaver blir aksjonær i selskapet. 

Etablering i praksis

Før opsjonsordning etableres, bør det være klart om den ansatte skal erverve aksjer ved kjøp eller nytegning, eller ved en kombinasjon av disse. Det er riktignok ingenting i veien for at opsjonsavtalen lar selskapet bestemme hvorvidt den ansatte skal kjøpe eller tegne aksjer i det enkelte tilfelle, men selskapet må i det minste ha en klar strategi for hvordan det skal overholde sine forpliktelser etter opsjonsordningen. 

Dersom opsjonen baserer seg på ansattes kjøp av aksjer, forutsetter dette enten at de eksisterende aksjonærene er villige til å selge aksjer, eller at selskapet allerede eier egne aksjer. Selskapet kan og bør i så fall kjøpe egne aksjer fra aksjonærene i forkant. 

Selskapets erverv av egne aksjer krever en styrefullmakt fra generalforsamlingen, og denne må registreres i Foretaksregisteret før den er gyldig. 

Tildeling av opsjoner som baserer seg på nytegning – altså at den ansatte tegner nye aksjer mot egenkapitalinnskudd i selskapet – vil kreve beslutning i generalforsamling med flertall som for vedtektsendring. Tegningsretter innebærer at selskapet forplikter seg til å gjennomføre en fremtidig kapitalforhøyelse dersom rettigheten benyttes. I praksis kan dette håndteres enten ved at generalforsamlingen beslutter å utstede frittstående tegningsretter til den enkelte arbeidstaker, eller at styret gis fullmakt til å gjennomføre fremtidige kapitalforhøyelser. Styret vil da ha et visst handlingsrom til å kunne administrere opsjonsordningen overfor de ansatte, uten å måtte involvere generalforsamlingen ved enhver tildeling. 

Opsjonsordninger bør utvilsomt reguleres skriftlig, både internt i selskapet og overfor mottakerne. Overfor den enkelte arbeidstaker, kan det enten inngås avtale med selskapet selv, eller med andre aksjonærer – avhengig av hvem som skal være forpliktet til å selge aksjer eller sørge for tegning av aksjer ved utøvelse av opsjon. 

Skatt på opsjoner

Etter gjeldende regler anses ikke tildeling av opsjon til ansatte som en skattepliktig fordel. Det er først når arbeidstakeren utøver opsjonen at eventuell fordel beregnes og tidfestes som skattepliktig lønnsinntekt.. Samtidig skal det også beregnes arbeidsgiveravgift.

Senere utbytte og gevinst eller tap på aksjene beskattes som aksjeinntekt.

I 2018 ble det etablert en egen ordning for utsatt beskatning av opsjonsfordel i små oppstartsselskaper. På nærmere bestemte vilkår, kan fordelen her utsettes til aksjene realiseres. For oppstartsselskaper som omfattes av ordningen er dette absolutt en gunstig skatteordning dersom man vurderer å incentivere de ansatte. 

I forbindelse med statsbudsjettet for 2025 foreslo regjeringen å utvide særordningen for beskatning av opsjoner i arbeidsforhold i oppstarts- og vekstselskaper med forbehold om godkjenning fra ESA. ESA har nå godkjent ordningen og endringene trådte i kraft 13. mars 2025, og flere selskaper enn tidligere vil dermed være kvalifisert til å bruke ordningen. Dersom du ønsker å lese mer om de nye endringene og utvidelsene, kan du gjøre det her.

Finansiering

Selskapet kan yte kreditt ved ansattes utøvelse av opsjoner. Opsjoner kan også kombineres med aksjerabatt ved innløsning. 

Du kan når som helst ta kontakt med en av oss i BDO Advokater, eller med ditt lokale BDO-kontor.